2022.12.5 モーニングサテライト
12月5日
アメリカ雇用、予想大幅に上回る
OPECプラス、大幅減産を維持
景気減速懸念で
11月雇用統計、非常に強い
利上げの到達点5.75%
2023年末まで不況は続く
為替予想
132.5~137.5
ポイント、ユーロ相場のアノマリー
ユーロドル、12月は突出して良好なパフォーマンス
直近、経常赤字が続くユーロ圏
来年冬にかけてエネルギー危機が懸念される欧州
ドイツ景況感は悪化の一途
日経予想
27500~27800
ポイント、来年の株式見通し、景気後退ボトムと終値
景気後退入り後に株価は底打ち
株価は一旦下落して底値をつけた後に大きく戻る
2023年の投資戦略は
南アフリカ大統領に不正金銭疑惑
報道官、大統領辞任の可能性否定
今週はミシガン大消費者信頼感指数に注目
景気の先行き、極めて厳しい状況か
ユーロ経済への懸念の転換点か
ユーロ圏の株価や通貨は他の資産を上回る
3つのピークアウトに注目
・インフレ率
・利上げ
・景気悪化
ECBの政策金利、2023年半ばに3%程度まで上昇見込み
PMIは若干の改善が見られる
天然ガスの低下はインフレ率の押し下げに寄与
ユーロ圏金融機関、貸出態度は大きく悪化
ユーロ懸念再び→市場の影響は
1.ユーロ安、ドル高→ドル円に影響
2.ユーロ圏経済成長マイナス→株式市場は上昇トレンド続かず?
夜明け前の成長株投資
株価とPERは連動
対照的な銘柄を組み合わせて運用→バーベル戦略
注目銘柄
セルシウスホールディングス
ポイント
・カロリー燃焼特性が科学的に証明
・エナジードリンク市場は027年までに年率8.5%成長予定
・ペプシコと戦略的販売協定、転換権付配当優先株式の取得
リスク
・インフレ懸念の再燃などで市場全体が下落した場合、小型成長株へのリスク回避になりやすく上値が重くなるおそれも
セルシウスホールディングスに合う銘柄は
センプラ
→セルシウスホールディングスと違い、大型安定株
ポイント
・地政学リスクの中でエネルギー確保は重要
・気候変動への対応でも恩恵受けやすい位置
・環境規制の厳しいカリフォルニア州での事業は強み
リスク
・インフレ懸念の高まり、深いリセッションなどで株式投資全体のリスク許容度の低下で株価もマイナスになりやすい
IKEA、自宅外受け取り
拠点3倍、提携先の倉庫活用
定格付け債8割減
今年の発行額
移民危機再燃、EU悩ます
受入分担、崩壊も
ドバイ
コロナ規制ほぼ撤廃
人気高まる日本飲食店
ドバイにもサッカーワールドカップの恩恵
カタールまで飛行機で1時間
ドバイのホテルはほぼ満席
ガイドブックでトラブル対策
エミレーツ航空、好調の背景
→ドバイ万博やコロナの規制緩和