2022.11.18 モーニングサテライト
11月18日
イギリス、スナク政権
9兆円規模の財政改革
減税路線から転換
セントルイス連銀総裁
さらなる利上げが必要
アメリカ、住宅着工件数
一戸建てが2年半ぶり低水準
アメリカ、製造業景況感予想に反し悪化
3ヶ月連続マイナス圏
アメリカ、メーシーズ業績見通し引き上げ
アメリカ、コールズ業績見通し撤回
為替予想
139.8~140.8
ポイント、利上げの速度より最終到達点
アメリカインフレは10月に鈍化
日経予想
27800~28000
ポイント、景気循環とセクターローテーション
業種騰落から考えるとアメリカ景気減速の可能性
岸田総理、深刻な懸念表明
約3年ぶり日中首脳が対面会談
10月の全国消費者物価指数
日本10月はインフレ加速か
欧州物価高継続でユーロ高？
金利要因でユーロ堅調？
ユーロ圏経常収支は悪化
ユーロ相場需給も追い風に？
ガス価格は急騰前の水準へ
世界でサイバー攻撃が増加
衝突防止へ、首脳は対話を
インドネシア大統領
東大、女性教員5割増
27年度までに300人採用
40地銀、システム統合検討
クラウドでコスト減
ESG大解剖
日本のESGの現状は？
投資家サーベイ、日本企業のコーポレートガバナンスに満足しているか？
→約7割が満足していない
ROE
→企業の収益性を示す指標、日本企業の目標8%
PBR
→株式市場での企業価値を示す指標
PBR1倍は企業の資産価値が市場価値と一致
日本は平均PBR1倍強
赤い波、なぜ起きなかった？
民主党が善戦した要因
・人工妊娠中絶の権利
・民主主義の維持を訴え
・バイデン政権の功績アピール
・トランプ前大統領に焦点
共和党が苦戦した要因
・主張が極端すぎる候補を選んだ
・トランプ氏にスポットを当てた
・前回の選挙否定派を受け入れた
共和党の注目人数
デサンティス氏
・政治資金をトランプ氏の約1.3倍集める
・ブックメーカー大統領候補の1位に
トランプ氏はデサンティス氏を意識
中間選挙からの懸念
・民主党の投票率低下
・アンチLGBT、アンチマスクなどのカルチャーウォーによる投票
FTXの企業統治は完全な失敗
新CEOが批判
2022.11.16 モーニングサテライト
11月16日
ポーランドにミサイル着弾か
2人死亡の報道
アメリカ生産者物価指数
伸び鈍化、市場予想下回る
FRB副議長
暗号資産は規制が必要
ウォルマート決算
在庫改善し予想上回る
アメリカ、製造業景況感
4ヶ月ぶりプラス圏
アメリカ、生産者物価指数伸び鈍化
日本、企業物価と消費者物価のギャップ大きい
為替予想
138.5~140.5
ポイント、中国ゼロコロナ政策解除への期待とドル円
対ドルでの元安は足元で大きく修正
ゼロコロナ政策解除期待はドル全面高の転換に
ゼロコロナ政策解除の円高インパクト
・訪日外国人客数の急回復
・アメリカを中心としたインフレ圧力低下による海外との金利差縮小
・供給制約緩和による日本の貿易収支回復
対ドルで元高=円高は明確
日経予想
27900~28200
ポイント、弱気になりきれていない株式市場
アナリストの買い推奨は過去最高近辺
レーティング引き上げ銘柄は高パフォーマンスの傾向
G20、首脳宣言調整大詰め
ロシア非難の文言巡り
プーチン氏、西側諸国を批判
訪日クルーズ来年3月再開へ
日銀黒田総裁
脱炭素化、新たな段階に
中国、小売売上高0.5%減
世界の不動産価格、波乱含みか？
住宅価格の上昇が世界的傾向に
アメリカマネー増加が住宅価格↑に影響
物件の値下げが拡大
住宅価格下落の影響
・逆資産効果
不動産が富の柱に
・銀行貸出意欲
銀行は貸し出し警戒へ
・新興国の不動産市場
新興国は金利↑で借入コスト↑
アメリカ、太陽光関連銘柄に追い風
気候変動対策などを盛り込んだ、インフレ抑制法を成立
中国、今年3%成長に失速見通し
世界経済、けん引役失う
日本の人気アパレル買収
アメリカ、ベイン2000億円で
アメリカ、フィンテックを買収
日本発、ユニコーン「オープン」500億円で
日本アルミ最大手、UACJ
アルミ価格は急落
アルミ需要急増、資源確保の問題が
アルミ板出荷数量で世界4位
アルミ地金は100%輸入
アルファベット
物言う株主がコスト削減要求
2022.11.14 モーニングサテライト
11月14日
FTXが破産申請
ディズニー、採用凍結を計画か
トランプ氏、特別委を提訴
Amazon技術拠点、初公開
為替予想
136.0~143.0
ポイント、ドル円は既にピークアウト？
下値めど、138円台前半てま下げ止まるか
家賃の本格的な低下は来年秋か
戻りの上値めどは146~147円付近か
日経予想
28000~28300
ポイント、日本株一段高のけん引役は？
出遅れ業種に注目
化学、ガラス土石、金属製品、サービス、電子機器
今期最高益更新が見込まれる主な企業
日東電工、信越化学、ソニー、リクルート、オムロン
岸田総理、米韓首脳と会談
対北朝鮮で連携姿勢
FRB利上げは最終局面
デュアルマンデートから検証
上昇率は縮小傾向
アメリカ失業率は低水準
アメリカ金融引き締め効果は住宅ローン市場に波及
アメリカ求人減少に合わせ、賃金上昇率も鈍化
利上げは最終局面に差し掛かる？
悲鳴上げるタイ経済
タイ中銀、2会合連続値上げ
タイ通貨、16年ぶりの安値圏
即席麺の価格上昇
タイ版全国旅行支援で上向くか
外国人観光客誘致計画も進む
観光需要回復か
ブラジル経済は堅調
主要国の利上げ、ブラジル通貨へは限定的
ブラジルインフレ率は下落基調
ルラ新政権への期待
ブラジルコスト
→企業がビジネス活動を展開する上での障害
トルコ繁華街で爆発、多数死傷
テロの疑いで捜査
憲法改正、地方で議論を
11月9日 モーニングサテライト
11月9日
中間選挙、ジョージア州を制するのは？
ウォーカー氏とウォーロック氏
共和党ウォーカー氏の中絶強要疑惑
トランプ氏来週にも次期大統領選に出馬表明か？
ルノー、EV事業を分社化へ
バイナンスがFTXを買収へ
暗号資産交換最大手
アメリカ、コールズ
売上高↓7%CEO辞任へ
為替予想
144.6~146.1
ポイント、金融政策の転換点
直近2ヶ月の豪ドルが全面安
豪中銀直近の金融政策
→利上げペースが緩やかに
転換点は明確に前倒しに
FRBの転換点は上昇且つ後倒し
日経予想
27500~28200
ポイント、厳冬が追い風になる業種は？
寒冬は2001年以降6回
寒冬時には光熱費や防寒具が増える
11月下旬頃から株価は上昇基調に
(ホテルリゾート、百貨店、衣料小売り)
物価高対策で補正29兆円
８割を国債発行で穴埋め
メルカリ、クレカ提供開始
三菱商事、商社初の純利益1兆円へ
23年3月期
移行費用負担は大手3社へ
楽天、プラチナバンドを巡り
実質賃金6ヶ月連続減少
物価上昇に追いつかず
アメリカ中間選挙、バイデン氏のリスクは大敗より善戦？
アメリカ下院は共和党の多数派獲得が有力
債務上限は来年中に引き上げ必要の見込み
混乱の可能性はねじれ議会＞分割政府
ねじれ議会では財政運営の不確実性は高まる
任天堂、円安寄与で純利益最高
スズキ、インド販売回復で一転増益
岩谷産業、純利益2割増
中間選挙後のアメリカ株相場展望
上院は接戦、下院は共和党過半数？
ねじれ相場
→重要な法案の成立が困難
選挙結果の相場への影響は大きくない？
アメリカ株底入れサインから景気サイクルから見ると
→そろそろ？
アメリカ株は年末に向けて上昇しやすい
大統領選の前年はパフォーマンスが高い
リスク
インフレ圧力で継続的な利上げ
10月中小企業楽観指数
4ヶ月ぶりに低下
2022.11.7 モーニングサテライト
11月7日
アメリカ雇用者数、市場予想上回る
Twitter創業者、謝罪
10月雇用統計
インフレ対策では悩ましい
為替予想
145.00~150.00
ポイント、アメリカの値上げと利上げ
先物市場ではFF金利5%超を織り込む
アメリカインフレ指標は足元で再加速
日本、為替介入への警戒感は高い
日経予想
27150~27550
ポイント、お預けとなったピボット
金利引き下げ時期が後ずれ
アメリカ株の割高感は一段と強まる
COP27がエジプトで開幕
温暖化抑制への対策強化
ロシアへのドローン供与認める
侵攻前にとイラン外相
為替介入実績、外貨準備高
アメリカ中間選挙目前、情勢分析
議会の議席数予想、共和党下院プラス20~25議席、上院1~2議席
民主党離れしている重要有権者層
・若年者層
・マイノリティー層
・政党別
有権者が思う問題
・インフレ、物価
・経済
・移民問題
民主党の政策、問題
・議会騒動
・中絶問題
・気候問題
・銃規制
共和党の政策、問題
・移民問題
・インフレ、物価
・経済、雇用
・税制
上院接戦の5州が勝敗を左右
ペンシルベニア、ジョージア、ウィスコンシン、アリゾナ、ネバダ
アメリカ株7-9月決算、注目銘柄
ネットフリックス
ポイント
・加入者純増数の回復見通しで安心感
・11月から導入の広告付きプランによる再成長の可能性
リスク
・ディズニー＋との競走
・加入者増加が続くのか先行き不透明
・成長の壁に直面か
IBM
・ITサービスの大手
ポイント
・売上高見通し、1桁台半ばの伸び以上を見込む
・クラウド・AI向けの需要が拡大
リスク
・景気減速がさらに進むとIT投資に影響
ダイキン14%増益
省エネ空調伸びる
村田製作所、中国工場に新棟
バングラデシュ
インフレ通貨安で対策は
バングラデシュの貿易赤字削減策
→輸入額のコントロール
衣服の輸出と海外出稼ぎ労働者の送金の2つの安定的な外貨獲得源
消費者ビジネスに注目
アメリカ、メタ
数千人規模の人員削減か
2022.11.4 モーニングサテライト
11月4日
イングランド銀行、0.75ポイント利上げを発表
ECBラガルド総裁
FRBと同じペースでは進めない
FOMC
利上げペースの減速を示唆
アメリカサービス業景況感
約2年ぶりの低水準
Amazon、オフィス職採用一時停止
為替予想
146.9~148.9
ポイント、変化の兆しと冷や酒効果
アメリカ、川上から上昇率が鈍化
アメリカ、景況感と長期金利は準相関へ
円買い介入に為替需給調整の効果も
円買い介入に余力あり
日経予想
27200~27500
ポイント、高決算が支える株高局面
日本企業は健全な状態で株高へ
日本の景況感は珍しく優位な局面
上方修正銘柄はパフォーマンス良好
日独防衛協力深化で一致
中国、北朝鮮を念頭に
ドイツ、ショルツ首相今日訪中
円安追い風、山梨ヌーボー
国際ワインに値頃感
アメリカ10月雇用統計
賃金伸びは鈍化か
日銀が抱く危機感と課題とは
物価と賃金の日本とアメリカの比較
→基調部分と賃金は日本では伸びが少ない
目指す賃金水準は遠く、、、
日銀今後の動向は
・金融緩和
・日銀新総裁
学び直しでAI人材140社
ジョブ型雇用も2割
ドイツ、ガス・電気代に上限制
インフレ対策の一環で
鉄道配置転換で成長探る
経営合理化に向けた組織改革
電力インフラ企業に注目
クアンタ・サービシーズ
再生エネルギーインフラ部門の売上高約3倍
エンフェーズエナジー
売上高、1株利益ともに予想上回る
脱炭素取り戻し先行きは？
サステナブルファイナンス
2022年の見通しは？
→あまり伸びず
化石燃料の投資↑
ESG投資に強い逆風が吹いている？
・相次ぐGFANZからの脱退、脱退示唆
GFANZは気候変動に取り組む金融機関の有志連合
何故？
→データ追跡や報告の手間、訴訟リスクの懸念、基準の厳格化
・進まぬGX経済移行債
グリーンではなくトランジション
20兆円規模を先行調達し支援に回す
→企業の投資を呼び込む
財源確保のためカーボンプライシングの制度確立が急務
広がるか？公共交通機関の無料化
全米に広がる公共交通機関の無料政策
公共交通機関の無料はヨーロッパが主流
公共交通機関無料のメリットは？
・CO2の削減
・渋滞の緩和
・事故の減少
・高齢者の移動アクセスの向上
2022.11.1 モーニングサテライト
11月1日
ユーロ圏物価↑10.7%6ヶ月連続過去最高
ウクライナ全土に攻撃、インフラ狙い
首都キーウも停電と断水
穀物輸出で12隻出港
iPhone主力工場で混乱
中国出荷量↓3割？
ブラックストーンが大型買収
下火のＭ＆Ａ市場で異例
不透明なヨーロッパ経済の先行き
欧州スタグフレーション懸念強まる
為替予想
148.00~149.5
ポイント、日本覆面介入による乱高下
介入によって市場心理が不安定化
円安局面で円売りが膨らまず
店頭FX取引はドル高局面でドル売り
ドル円は金利差拡大に歩調を合わせる
日経予想
27400~27700
ポイント、日本株の上値の壁
円建てはレンジで推移
ドル建ては200日線が大きな壁に
2万8000円で戻り待ちの売りが膨らむ
現場警察137人密集対応せず
梨泰院事故死亡155人
渋谷ハロウィンは警戒装備
3年ぶり行動制限なし
上海ディズニーランド臨時休園
客1人感染で全員PCR検査
円買い介入6.3兆円過去最大
10月の覆面介入
村田製作所、一転減益に
ブリヂストン、ロシア撤退へ
コマツ、純利益35%増
JR東日本、3年ぶり黒字
インフレと景気後退の次に日本に必要なこと
日本はアメリカの景気後退の影響を避けられず
アメリカ経済は自律回復
安い日本に投資・ビジネスを呼び込むには
→変化をアピール
インフレ動向、注目は食品
クラフトハインツ、値上げで増収トレンド続く
GDP民間予測1.3%増
消費減速、成長は鈍る
アメリカ小売株、際立つ低調
年末商戦への懸念映す
三度目の正直、グロース株の転換点
株価は金利動向と密接に推移
グロース株は金利の影響大
バイデン政権で移民急増
共和党知事ら猛反発
強制移送でニューヨークに移民急増
移民問題、共和党の追い風に？
ニューヨークでは対立の意見も
法人所得79兆円過去最高
コロナ禍から持ち直し
高所得65歳以上は保険料増へ
介護保険制度の改正議論
イーロン・マスク氏唯一の取締役に
